С чем связан рекордный рост добычи и импорта угля в Китае?
В этом году на угольном рынке Китая возникла новая озадачивающая тенденция. Импорт угля в страну достиг нового рекорда за март и апрель этого года. Это кажется парадоксальным, потому что внутреннее предложение угля в последнее время резко увеличилось. В этой статье используются данные для определения движущих сил увеличения импорта и последствий для политики энергетической безопасности Китая.
За первые четыре месяца года импорт угля в Китай увеличился не менее чем на 89% в годовом исчислении. Рост продолжился в апреле, увеличившись на 73% в годовом исчислении. Это кажется парадоксальным, поскольку в последнее время предложение угля на внутреннем рынке резко увеличилось, увеличившись на 10,5% в 2022 г. и на 5,5% в первом квартале 2023 г. В то же время общее потребление угля увеличилось на 4,3% в 2022 г. и 3,6% в первом квартале 2023 г. Производство тепловой энергии, основного потребителя импортного угля, увеличилось на 1,4% в годовом исчислении в 2022 году и на 1,7% в первом квартале 2023 года.
Были предложены различные объяснения: увеличение потребления угля, возобновление импорта из Австралии , возобновление экспорта из Индонезии и спрос на пополнение запасов . Мы будем использовать данные для изучения каждого из этих факторов.
Как отмечалось выше, потребление угля и выработка тепловой энергии действительно увеличились в первом квартале 2023 года. Однако, согласно данным отслеживания поставок от Kpler, общий объем морских поставок угля, включая поставки как отечественного, так и импортного угля, увеличился на 7%. Это указывает на повышенный спрос, но не может объяснить основную тяжесть 89-процентного увеличения импорта.
Импорт из Австралии действительно увеличился, но он составил лишь 19% от общего объема импорта за первые четыре месяца 2023 года и, следовательно, не может объяснить большую часть этого увеличения.
Большая часть прироста импорта пришлась на Индонезию, а также на Россию и Монголию. Индонезия запретила экспорт угля на весь январь 2022 г., что повлияло на импорт Китая как в январе, так и в феврале 2022 г., и, следовательно, в годовом исчислении за те же месяцы 2023 г. он увеличился. Ограничения на экспорт из Индонезии действовали только до конца Январь, однако, поэтому они не могут объяснить увеличение в годовом исчислении в марте и апреле. Кроме того, импорт угля в Китай в марте-апреле также увеличился по сравнению с 2021 годом, когда не было ограничений на экспорт Индонезии.
Может ли спрос на пополнение запасов объяснить рост импорта? В 2022 году общее потребление угля составило 3,03 миллиарда тонн условного угля, в то время как добыча составила 3,2 миллиарда тонн, а импорт примерно 200 миллионов тонн условного угля. Это означает, что производство и импорт значительно превысили потребление, что должно было позволить восстановить запасы до уровней, значительно превышающих 30-дневное потребление. Запасы на опрошенных электростанциях, угольных шахтах и в ключевых портах Бохая увеличились на 6%, 26,7% и 7,5% соответственно. Это увеличение предложения должно было погасить спрос на пополнение запасов до начала 2023 года.
Все вышеперечисленные факторы, несомненно, способствовали увеличению импорта, но имело место и кое-что еще.
Судя по данным Kpler, морские поставки отечественного угля из портов Китая прибрежным потребителям угля сократились на 21% в годовом исчислении. Соответственно увеличился импорт из Австралии, Индонезии и России, трех основных морских экспортеров в Китай. Таким образом, среди прибрежных потребителей произошел значительный переход от местного к импортному углю.
После нехватки угля осенью 2021 года расширение добычи и увеличение добычи угля стало ключевым приоритетом энергетической политики в рамках политики обеспечения поставок угля. В конце 2020 и начале 2021 года предложение угля отставало от быстрого роста потребления угля. В первой половине 2021 года потребление угля увеличилось на 10,7% в годовом исчислении, в то время как добыча угля увеличилась только на 6,4%, а импорт сократился на 19,7%. Сумма внутреннего производства и импорта увеличилась на 4,1%, значительно отставая от роста спроса, что привело к дефициту предложения и истощению товарно-материальных запасов.
В то же время мировые цены на ископаемое топливо выросли, поскольку Россия сократила поставки газа в Европу, а мировой спрос начал восстанавливаться после ослабления мер контроля в связи с пандемией.
Увеличение добычи угля было необходимым ответом на сложившуюся ситуацию. Однако необходимость увеличения производства быстро привела к возникновению новых проблем.
Во-первых, расширение внутренних поставок угля привело к увеличению затрат. Индекс цен производителей (ИЦП) по добыче и обогащению угля вырос на 45% в 2021 году и на 17% в 2022 году. Это, очевидно, оказало повышательное давление на внутренние цены.
Во-вторых, возникло несоответствие качества угля между тем, что добывается, и тем, что нужно потребителям. Об этом свидетельствует увеличение ценовой разницы между углем 4500 и 5500 ккал и дефицит угля с более высокой теплотворной способностью.
Чтобы выполнить планы по добыче и контракты на поставку, горняки отдают предпочтение количеству, а не качеству, используя запасы угля более низкого качества для выполнения квоты или сокращая промывку угля, которую они обычно выполняют для повышения качества добытого угля. Это было замечено, например, в отчете об обзоре рынка угля аналитиками CITIC Futures, которые в феврале посетили восемь угольных шахт во Внутренней Монголии, Шэньси и Шаньси. Согласно статистике Ассоциации угольной промышленности, степень обогащения сырого угля в Китае снизилась с пикового значения 74,1% в 2020 году до 69,7% в 2022 году.
В августе прошлого года агентство государственного планирования NDRC (Национальная комиссия по развитию и реформам) выпустило уведомление об обеспечении качества угля по среднесрочным и долгосрочным контрактам на уголь, используемый для производства электроэнергии, в ответ на недавнее «снижение теплотворной способности». угля, закупленного энергетическими компаниями».
В январе 2023 г. представитель Китайского электроэнергетического совета назвал «явное снижение качества угля» проблемой, связанной с долгосрочными контрактами на поставку угля, а также поставками угля, не соответствующего качеству, указанному в контрактах.
Центр исследований и развития Cinda Securities также отметил в недавнем отчете, что с тех пор, как была объявлена политика обеспечения поставок угля, темпы роста физического потребления угля для производства электроэнергии были значительно быстрее, чем темпы роста выработки тепловой энергии. Доля условного потребления угля в выработке тепловой энергии продолжает снижаться, поэтому увеличение отражает явное снижение средней теплотворной способности отечественного угля. Cinda Securities отмечает, что основные горнодобывающие районы на севере Шаньси истощили свои запасы высококачественного энергетического угля и полностью переключились на добычу угольных пластов более низкого качества. Доля низкокалорийного угля в импортируемом угле также значительно увеличилась, а качество импортного угля также заметно снизилось.
Быстрое расширение добычи угля изменило структуру угледобывающей промышленности Китая, так как рост добычи угля происходил в основном за счет более мелких производителей. Согласно Статистическому бюллетеню, в 2022 году общая добыча угля выросла на 10,5%, в то время как добыча топ-10 горняков выросла на 6,5%, а в первом квартале 2023 года добыча угля всеми средними и крупными угледобывающими компаниями выросла на 5,5%, в то время как из 10 крупнейших майнеров выросли на 3,4%. В оба периода 10 ведущих горнодобывающих компаний обеспечили одну треть роста объема производства, производя при этом 51% от общего объема производства.
Таким образом, увеличение импорта было вызвано сочетанием повышения стоимости и ухудшения качества отечественного угля, несмотря на расширение предложения, а также увеличением предложения импортного угля.
Последние два года показали подверженность Китая колебаниям цен и предложения на морском рынке угля. Эта экспозиция сохранится в обозримом будущем. В 2022 году строительство новых угольных электростанций значительно ускорилось, и большая часть этих новых мощностей сосредоточена в прибрежных провинциях. Относительная конкурентоспособность импортного и отечественного угля на рынке морских перевозок имеет серьезные последствия для зависимости от импорта и подверженности волатильности цен.
Проблемы качества и себестоимости отечественной добычи угля не меняют важности энергетической безопасности как цели, но они могут изменить оценку того, как лучше всего обеспечить энергетическую безопасность. Дальнейшее ускорение производства солнечной, ветровой, атомной и другой экологически чистой энергии в стране может ослабить давление на угледобывающую промышленность, требующую увеличения добычи и поддержания качества угля при одновременном снижении затрат, чтобы конкурировать с импортным углем. Все чаще наиболее экономичным способом обеспечения энергетической безопасности является использование экологически чистой энергии, производимой внутри страны.
