Металлургам оставили дивиденды

Горнодобывающие компании принципиально согласовали с правительством объем и формат увеличения налоговой нагрузки на сектор с 2022 года. В итоге будет повышен налог на добычу угля, железной руды, руд цветных металлов и удобрений, а также введен акциз на жидкую сталь в размере 2,7% от экспортной цены. Несмотря на некоторые корректировки, перераспределяющие новую нагрузку между разными сегментами сектора, общая сумма изъятий составит около 150 млрд руб. в год. Однако главный страх бизнеса был связан с налогом на дивиденды, который правительство все же решило с 2022 года не вводить.

Правительство и бизнес договорились о компромиссном варианте роста налоговой нагрузки на горнодобывающий сектор. Напомним, Минфин планировал собрать с угля, удобрений, а также черной и цветной металлургии около 160 млрд руб. дополнительных налогов в год, чтобы изъять «сверхприбыль» от роста цен на сырье в этом году. Изначально речь шла о повышении НДПИ примерно в три раза (через привязку налога к экспортным котировкам), что вызвало негодование бизнеса, однако к совещанию у премьер-министра Михаила Мишустина 23 сентября с членами бюро РСПП многие спорные вопросы были сняты.

Так, если изначально Минфин предлагал брать 6% от экспортной цены коксующегося угля, то в согласованном варианте налог снижен до 1,5%, при этом при падении котировок ниже $100 на тонну налог сокращается до $1 на тонну. Для многокомпонентных руд цветных металлов Красноярского края уровень изъятий в 6% от экспортной цены сохранился, при этом налог в любом случае не может быть ниже текущей ставки (730 руб. на тонну, умноженных на коэффициент 3,5). Для апатит-нефелиновых, апатитовых и фосфоритовых руд НДПИ увеличивается вдвое, для калийных руд — на фиксированную ставку в 85 руб. за тонну. При этом для апатит-магнетитовых, апатит-штаффелитовых и маложелезистых апатитовых руд установлены отдельные фиксированные ставки, и налог на них будет ниже.

Суммарный бюджетный эффект от этих видов полезных ископаемых должен составить 46 млрд руб., из которых:

• 13 млрд руб. приходилось на уголь, у

• добрения — 10 млрд руб.,

• цветные металлы — 23 млрд руб.

До последнего момента не было консенсуса по железной руде и акцизу на жидкую сталь — этот акциз изначально появился с тем, чтобы более равномерно распределить нагрузку, в том числе на те металлургические компании, у которых мало собственной добычи. По словам источников “Ъ”, знакомых с ходом обсуждения, бизнес предлагал ставку на руду в 2,96% и акциз на жидкую сталь в 2,5% от экспортной цены. Суммарный бюджетный эффект составил бы 90 млрд руб. Минфин же настаивал на ставке 5,5% по руде и 3% по акцизу с бюджетным эффектом в 125 млрд руб. (46 млрд руб.— железная руда, 79 млрд руб.— сталь.). В итоге, как сообщил глава РСПП Александр Шохин, был достигнут компромисс: акциз на жидкую сталь с 2022 года составит 2,7%, ставка НДПИ на железную руду — 4,8%.

Сергей Гришунин из НРА говорит, что снижение акциза на сталь до 2,7% снизит ожидаемые потери отрасли от введения этого инструмента регулирования до $0,45–0,7 млрд в год.

Управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов полагает, что нововведения будут стоить производителям черной металлургии порядка 100 млрд руб. в год, цветной металлургии — около 15 млрд руб. Воздействие повышения НДПИ для производителей цветной металлургии будет более сглаженным, поскольку абсолютная величина налогового эффекта для них существенно меньше, а рентабельность сектора находится на высоком уровне. При этом компании черной металлургии, по мнению Дмитрия Орехова, в некоторых случаях будут вынуждены корректировать программы капитальных вложений и дивидендные выплаты в связи с сокращением свободного денежного потока.

Перед совещанием с премьером самым большим страхом для бизнеса было введение повышенного налога на прибыль, который бы зависел от инвестиционной активности и объема выплаченных дивидендов в предыдущие пять лет. В итоге с 2022 года налог решено было не вводить, хотя правительство собирается продолжить его обсуждение с РСПП. Эти обсуждения могут оказать серьезное влияние на поведение всего сектора в 2022 году: по оценке «Атона», за 2016–2020 годы только у «Русала», ММК, Polymetal, «Полюса» и «Фосагро» объем инвестиций превышал дивиденды.