Экспорт стали перестал приносить прибыль.

Российские сталевары «раскачиваются на ценовых качелях». Ещё совсем недавно благодаря росту мировых цен отечественные компании получали сверхприбыли при поставках своей продукции за рубеж. А теперь на фоне санкций, удорожания логистики и укрепившегося рубля экспорт железной руды и стали стал убыточным.

Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на аналитический отчёт BCS Global Markets. Насколько глубок кризис в российской металлургии, и чего ждать российским экспортёрам в ближайшем будущем?

Санкции, логистика и дорогой рубль «ударили» по экспорту стали 

То, что российские металлурги оказались в сложной ситуации, признают и в правительстве РФ. Так, вице-премьер Денис Мантуров отметил, что уже в начале лета были зафиксированы убытки у ряда крупных компаний, среди которых были Магнитогорский и Новолипецкий металлургические комбинаты.

Связано это в первую очередь со снижением поступлений от экспорта. Стоит отметить, что это серьёзная проблема в масштабах всей национальной экономики. Достаточно сказать, что в 2021 году на «металлы и изделия из них» приходилось 10,65% от всего российского экспорта, приводит данные Федеральная таможенная служба.  

 В качестве главной причины напрашиваются санкции ЕС, из-за которых сталь из РФ оказалась под запретом. Исключение сделали только для полуфабрикатов-слябов. Примечательно, что в прошлом году российский экспорт стали в Европу достиг максимальных за последние 13 лет значений — 3,9 млн тонн готового металлопроката.

Всего же в 2021 году в России произвели 65,9 млн тонн стальной продукции, из них на экспорт ушло 28,3 млн тонн, приводит цифры «Коммерсантъ». Однако надо понимать, что поставки в Европу имели высокую маржинальность. Так, власти ЕС оценили эффект от санкций для российских металлургических компаний в $3,7 млрд. 

Также западное направление экспорта имело отлаженную логистику, чего не скажешь о восточном. В Азиатско-Тихоокеанском регионе есть потенциальные рынки сбыта для российской продукции, но переориентировать поставки не так просто. Уже много сказано о пропускной способности Восточного полигона РЖД, из-за чего российским экспортёрам приходится конкурировать друг с другом за возможность вывезти свою продукцию.

К тому же для того, чтобы выйти с дополнительными объёмами на китайский рынок, приходится продавать продукцию с дисконтом 25% и выше, отмечают аналитики портала HURDHUB. Здесь стоит добавить, что в 2022 году цены на сталь шли вниз и на мировых рынках. Этому способствовали не только события на Украине, но и весенний локдаун в Китае. Так что металлургические компании не могут рассчитывать на благоприятную ценовую конъюнктуру, которая выручает экспортёров нефти, газа и угля. 

В качестве ещё одного негативного фактора в данном случае стоит назвать «дорогой» рубль. Особенно если рассматривать его в связке с низкими ценами и дисконтом на российскую продукцию. Совокупность этих факторов привела к тому, что металлурги пострадали от укрепления национальной валюты больше других экспортёров.

В результате сейчас для продавцов стали порогом безубыточности является курс доллара в 85 рублей, а для экспортёров железной руды — 72 рубля, ссылается «Коммерсантъ» на подсчёты аналитиков BCS GM. В результате всех этих факторов экспорт чёрного металла к концу октября уже снизился на 42%, приводит данные HURDHUB. 

Станет ли внутренний рынок «тихой гаванью» для металлургических компаний? 

В условиях, когда с экспортом возникают сложности, логичным представляется поворот в сторону внутреннего рынка. Может ли он стать «тихой гаванью» для отрасли? 

В том же обзоре BCS Global Markets говорится, что на внутреннем рынке российские металлургические компании работают с рентабельностью 30%. Однако и здесь есть поводы для беспокойства. В условиях экономического кризиса судьба некоторых мегастроек начинает вызывать сомнения.

Новых масштабных проектов, не связанных с военно-промышленным комплексом, в ближайшее время ждать, скорее всего, тоже не стоит. К этому стоит добавить сезонное падение, связанное с завершением строительного сезона в ноябре. Это значит, что спрос на стальную продукцию либо останется на прежнем уровне, либо будет снижаться.

В частности, аналитики WSA считают, что в 2022 году потребление стали в РФ снизится на 20%, до 35,1 млн тонн. Для сравнения — в прошлом году этот показатель составил 43,9 млн тонн. 

Ещё один немаловажный фактор — то, что на внутреннем рынке государство должно учитывать интересы не только металлургических компаний, но и других отраслей, в первую очередь строительной. А значит, власти не заинтересованы в высоких ценах внутри страны. Также увлечь цены «вниз» может конкуренция между производителями, которая усилилась на фоне проблем с экспортом. 

В то же время стоит ожидать сокращения объёмов производства по итогам года. Так, если говорить о чёрной металлургии, то снижение может составить 15%, приводит «Эксперт» слова председателя правления НЛМК Владимира Лисина. Также издание сообщает, что российские сталелитейные компании сократили закупки железной руды на 25–30%, что также можно трактовать как подготовку к уменьшению объёмов производства.

Учитывая эти негативные прогнозы, представители отрасли подняли вопрос о снижении налоговой нагрузки, которая незадолго до этого резко выросла на фоне экспортных сверхприбылей. Сейчас обстоятельства изменились, однако предложение по снижению НДПИ и отмене акциза на жидкую сталь не нашло поддержки в Госдуме. 

Таким образом, внутренний рынок действительно может помочь металлургическим предприятиям остаться «на плаву», но о сверхприбылях на какое-то время придётся забыть. Отрасль рассчитывает на господдержку, в противном случае стоит ожидать сворачивания инвестиционных программ и снижения объёмов производства. 

Российские сталевары «раскачиваются на ценовых качелях». Ещё совсем недавно благодаря росту мировых цен отечественные компании получали сверхприбыли при поставках своей продукции за рубеж. А теперь на фоне санкций, удорожания логистики и укрепившегося рубля экспорт железной руды и стали стал убыточным.

Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на аналитический отчёт BCS Global Markets. Насколько глубок кризис в российской металлургии, и чего ждать российским экспортёрам в ближайшем будущем?

Санкции, логистика и дорогой рубль «ударили» по экспорту стали 

То, что российские металлурги оказались в сложной ситуации, признают и в правительстве РФ. Так, вице-премьер Денис Мантуров отметил, что уже в начале лета были зафиксированы убытки у ряда крупных компаний, среди которых были Магнитогорский и Новолипецкий металлургические комбинаты.

Связано это в первую очередь со снижением поступлений от экспорта. Стоит отметить, что это серьёзная проблема в масштабах всей национальной экономики. Достаточно сказать, что в 2021 году на «металлы и изделия из них» приходилось 10,65% от всего российского экспорта, приводит данные Федеральная таможенная служба.  

 В качестве главной причины напрашиваются санкции ЕС, из-за которых сталь из РФ оказалась под запретом. Исключение сделали только для полуфабрикатов-слябов. Примечательно, что в прошлом году российский экспорт стали в Европу достиг максимальных за последние 13 лет значений — 3,9 млн тонн готового металлопроката.

Всего же в 2021 году в России произвели 65,9 млн тонн стальной продукции, из них на экспорт ушло 28,3 млн тонн, приводит цифры «Коммерсантъ». Однако надо понимать, что поставки в Европу имели высокую маржинальность. Так, власти ЕС оценили эффект от санкций для российских металлургических компаний в $3,7 млрд. 

Также западное направление экспорта имело отлаженную логистику, чего не скажешь о восточном. В Азиатско-Тихоокеанском регионе есть потенциальные рынки сбыта для российской продукции, но переориентировать поставки не так просто. Уже много сказано о пропускной способности Восточного полигона РЖД, из-за чего российским экспортёрам приходится конкурировать друг с другом за возможность вывезти свою продукцию.

К тому же для того, чтобы выйти с дополнительными объёмами на китайский рынок, приходится продавать продукцию с дисконтом 25% и выше, отмечают аналитики портала HURDHUB. Здесь стоит добавить, что в 2022 году цены на сталь шли вниз и на мировых рынках. Этому способствовали не только события на Украине, но и весенний локдаун в Китае. Так что металлургические компании не могут рассчитывать на благоприятную ценовую конъюнктуру, которая выручает экспортёров нефти, газа и угля. 

В качестве ещё одного негативного фактора в данном случае стоит назвать «дорогой» рубль. Особенно если рассматривать его в связке с низкими ценами и дисконтом на российскую продукцию. Совокупность этих факторов привела к тому, что металлурги пострадали от укрепления национальной валюты больше других экспортёров.

В результате сейчас для продавцов стали порогом безубыточности является курс доллара в 85 рублей, а для экспортёров железной руды — 72 рубля, ссылается «Коммерсантъ» на подсчёты аналитиков BCS GM. В результате всех этих факторов экспорт чёрного металла к концу октября уже снизился на 42%, приводит данные HURDHUB. 

Станет ли внутренний рынок «тихой гаванью» для металлургических компаний? 

В условиях, когда с экспортом возникают сложности, логичным представляется поворот в сторону внутреннего рынка. Может ли он стать «тихой гаванью» для отрасли? 

В том же обзоре BCS Global Markets говорится, что на внутреннем рынке российские металлургические компании работают с рентабельностью 30%. Однако и здесь есть поводы для беспокойства. В условиях экономического кризиса судьба некоторых мегастроек начинает вызывать сомнения.

Новых масштабных проектов, не связанных с военно-промышленным комплексом, в ближайшее время ждать, скорее всего, тоже не стоит. К этому стоит добавить сезонное падение, связанное с завершением строительного сезона в ноябре. Это значит, что спрос на стальную продукцию либо останется на прежнем уровне, либо будет снижаться.

В частности, аналитики WSA считают, что в 2022 году потребление стали в РФ снизится на 20%, до 35,1 млн тонн. Для сравнения — в прошлом году этот показатель составил 43,9 млн тонн. 

Ещё один немаловажный фактор — то, что на внутреннем рынке государство должно учитывать интересы не только металлургических компаний, но и других отраслей, в первую очередь строительной. А значит, власти не заинтересованы в высоких ценах внутри страны. Также увлечь цены «вниз» может конкуренция между производителями, которая усилилась на фоне проблем с экспортом. 

В то же время стоит ожидать сокращения объёмов производства по итогам года. Так, если говорить о чёрной металлургии, то снижение может составить 15%, приводит «Эксперт» слова председателя правления НЛМК Владимира Лисина. Также издание сообщает, что российские сталелитейные компании сократили закупки железной руды на 25–30%, что также можно трактовать как подготовку к уменьшению объёмов производства.

Учитывая эти негативные прогнозы, представители отрасли подняли вопрос о снижении налоговой нагрузки, которая незадолго до этого резко выросла на фоне экспортных сверхприбылей. Сейчас обстоятельства изменились, однако предложение по снижению НДПИ и отмене акциза на жидкую сталь не нашло поддержки в Госдуме. 

Таким образом, внутренний рынок действительно может помочь металлургическим предприятиям остаться «на плаву», но о сверхприбылях на какое-то время придётся забыть. Отрасль рассчитывает на господдержку, в противном случае стоит ожидать сворачивания инвестиционных программ и снижения объёмов производства. 

ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ
Нажимая кнопку «Зарегистрироваться», вы соглашаетесь с условиями пользовательского соглашения
ЗАЧЕМ НУЖНА РЕГИСТРАЦИЯ?
Нажимая кнопку «Зарегистрироваться», вы соглашаетесь с условиями пользовательского соглашения
ЗАЧЕМ НУЖНА РЕГИСТРАЦИЯ?
Добавление техники

Для добавления техники в первую очередь необходимо связаться с нашим менеджером для согласования деталей процесса добавления информации. Оставьте ваши данные, и мы свяжемся с Вами.